הרבה פעמים בדיוק כמו בשוק המניות, סוחרי אופציות מבצעים אסטרטגיות ארביטרז' על מנת להרוויח רווח קטן אך לרוב מדובר על מסחר ללא סיכון. חשוב להדגיש שלרוב, אסטרטגיות אלו מתאימות יותר לסוחרים גדולים (חדרי מסחר) או סוחרים עם הרבה ניסיון וכסף, אך בכול זאת במאמר זה אנסה להסביר מהו ארביטרז' ואציג מספר אסטרטגיות ארביטרז' ליצירת רווחים כאשר סוחרים באופציות.
באופן עקרוני ארביטרז' הוא רכישה של נכס משביים, ומכירה של נכס "שווה ערך" . היות וכול פעם שאנו רוכשים אופציות , מדובר על "נגזר" פיננסי על מוצר שמהווה את הבסיס לנגזר זה, כגון: מניות, סחורות, מדדים וכ"ו.לעתים נוצרים פערים שמשקפים שווי שונה לנכס הבסיס ולשווי התיאורטי של האופציות. לכן אם יודעים לזהות פערים אלו ולנצלם ניתן להרוויח כסף.
היות והרבה סוחרים מחפשים פערים אלו במחירי האופציות, לעתים קרובות ניתן לנצל אסטרטגיות אלו רק תוך מסחר מאוד מהיר, שכן לעתים פערים אלו נסגרים תוך דקות ולעתים גם תוך שניות.
השימוש העיקרי של סוחרי האופציות המנוסים הוא בנוסחת PUT-CALL PARITY על מנת לזהות אופציות מתומחרות בצורה יקרה מידי לשווי התיאורטי שלהם או מתומחרות בחסר.
לדוגמה אם אופציות PUT מתומחרות יתר על המידה לעומת האופציות CALL לאותו הנכס , סוחרי אופציות המבצעים ארביטרז' ימכרו אופציות PUT עירומות, ויקזזו את זה ע"י קניה של אופציות PUT סינטטיות*. וכך גם הפוך, אם אופציות ה-CALL יקרות בהשוואה לאופציות ה- PUT סוחרי הארביטרז' ימכרו אופציות CALL עירומות ויקזזו את זה ע"י רכישה של אופציות CALL סינטטיות. כפי שניתן לשים לב אופציות סינטטיות משמשות את סוחרי הארביטרז' בהרבה מהאסטרטגיות שלהם.
במאמרים הבאים אציג לכם מספר אסטרטגיות ארביטרז' נפוצות בשוק , שסוחרי אופציות אוהבים לנצל.
באופן עקרוני ארביטרז' הוא רכישה של נכס משביים, ומכירה של נכס "שווה ערך" . היות וכול פעם שאנו רוכשים אופציות , מדובר על "נגזר" פיננסי על מוצר שמהווה את הבסיס לנגזר זה, כגון: מניות, סחורות, מדדים וכ"ו.לעתים נוצרים פערים שמשקפים שווי שונה לנכס הבסיס ולשווי התיאורטי של האופציות. לכן אם יודעים לזהות פערים אלו ולנצלם ניתן להרוויח כסף.
היות והרבה סוחרים מחפשים פערים אלו במחירי האופציות, לעתים קרובות ניתן לנצל אסטרטגיות אלו רק תוך מסחר מאוד מהיר, שכן לעתים פערים אלו נסגרים תוך דקות ולעתים גם תוך שניות.
השימוש העיקרי של סוחרי האופציות המנוסים הוא בנוסחת PUT-CALL PARITY על מנת לזהות אופציות מתומחרות בצורה יקרה מידי לשווי התיאורטי שלהם או מתומחרות בחסר.
לדוגמה אם אופציות PUT מתומחרות יתר על המידה לעומת האופציות CALL לאותו הנכס , סוחרי אופציות המבצעים ארביטרז' ימכרו אופציות PUT עירומות, ויקזזו את זה ע"י קניה של אופציות PUT סינטטיות*. וכך גם הפוך, אם אופציות ה-CALL יקרות בהשוואה לאופציות ה- PUT סוחרי הארביטרז' ימכרו אופציות CALL עירומות ויקזזו את זה ע"י רכישה של אופציות CALL סינטטיות. כפי שניתן לשים לב אופציות סינטטיות משמשות את סוחרי הארביטרז' בהרבה מהאסטרטגיות שלהם.
במאמרים הבאים אציג לכם מספר אסטרטגיות ארביטרז' נפוצות בשוק , שסוחרי אופציות אוהבים לנצל.
אין תגובות:
הוסף רשומת תגובה