COLLAR -
דוגמה: כאשר יש מניות בתיק, הגנה ע"י רכישה של אופציית PUT אחת ומכירה של אופציית CALL אחת עם מחיר מימוש גבוה יותר.
צפי לגבי השוק: ניטראלי
סיכון פוטנציאלי: מוגבל
רווח פוטנציאלי: מוגבל
עליה בסטיית תקן (דלתא): השפעה מאוד משתנה אבל לרוב אין השפעה מהותית.
השפעה של הזמן (תטה): משתנה
נק' איזון: כעיקרון , האסטרטגיה תגיע לנק' איזון אם בפקיעה , המניה תהיה למעלה/(למטה) למחיר ההתחלתי בסכום הפרמיה/(קרדיט)
SHORT STRADDLE- אסטרטגית אוכף (מכירה בחסר)
דוגמה: מכירה של אופציית CALL אחת, מכירה של אופציית PUT אחת באותו מחיר מימוש.
צפי לגבי השוק: ניטראלי
סיכון פוטנציאלי: בלתי מוגבל
רווח פוטנציאלי: מוגבל
עליה בסטיית תקן (דלתא): מזיק לפוזיציה
השפעה של הזמן (תטה): עוזר לפוזיציה
נק' איזון: ישנם שתי נקודות איזון. הראשונה- מחיר מימוש אופציית CALL + הפרמיה שהתקבלה. השנייה- מחיר המימוש של אופציית PUT פחות הפרמיה שהתקבלה.
LONG STRADDLE- אסטרטגית אוכף
דוגמה: קניה של אופציית CALL אחת וקניה של אופציית PUT אחת באותו מחיר
צפי לגבי השוק: תנועה חדה באחת הכיוונים
סיכון פוטנציאלי: מוגבל
רווח פוטנציאלי: בלתי מוגבל
עליה בסטיית תקן (דלתא): עוזר לפוזיציה
השפעה של הזמן (תטה): מזיק לפוזיציה
נק' איזון: יש שתי נקודות איזון. הראשונה- מחיר המימוש של אופציית CALL + הפרמיה ששולמה. השנייה- מחיר המימוש של אופציית PUT פחות הפרמיה ששולמה.
LONG STRANGLE – אסטרטגיית "חניקה"
צפי לגבי השוק: ניטראלי
סיכון פוטנציאלי: בלתי מוגבל
רווח פוטנציאלי: מוגבל
עליה בסטיית תקן (דלתא): מזיק לפוזיציה
השפעה של הזמן (תטה): עוזר לפוזיציה
נק' איזון: ישנם שתי נקודות איזון. הראשונה- מחיר מימוש אופציית CALL + הפרמיה שהתקבלה. השנייה- מחיר המימוש של אופציית PUT פחות הפרמיה שהתקבלה.
LONG STRADDLE- אסטרטגית אוכף
דוגמה: קניה של אופציית CALL אחת וקניה של אופציית PUT אחת באותו מחיר
צפי לגבי השוק: תנועה חדה באחת הכיוונים
סיכון פוטנציאלי: מוגבל
רווח פוטנציאלי: בלתי מוגבל
עליה בסטיית תקן (דלתא): עוזר לפוזיציה
השפעה של הזמן (תטה): מזיק לפוזיציה
נק' איזון: יש שתי נקודות איזון. הראשונה- מחיר המימוש של אופציית CALL + הפרמיה ששולמה. השנייה- מחיר המימוש של אופציית PUT פחות הפרמיה ששולמה.
LONG STRANGLE – אסטרטגיית "חניקה"
דוגמה: קניה של אופציית CALL אחת וקנייה של אופציית PUT אחת במחיר מימוש נמוך יותר
צפי לגבי השוק: תנועה חדה לאחד הכיוונים
סיכון פוטנציאלי: מוגבל
רווח פוטנציאלי: בלתי מוגבל
עליה בסטיית תקן (דלתא): עוזר לפוזיציה
השפעה של הזמן (תטה): מזיק לפוזיציה
נק' איזון: שתי נקודות איזון. הראשונה- מחיר המימוש של אופציית CALL + הפרמיה ששולמה. השנייה- מחיר המימוש של אופציית PUT פחות הפרמיה ששולמה.
SHORT STRANGLE – אסטרטגיית "חניקה"
דוגמה: מכירה של אופציית CALL אחת ומכירה של אופציית PUT אחת במחיר מימוש נמוך יותר.
צפי לגבי השוק: ניטראלי
סיכון פוטנציאלי: בלתי מוגבל
רווח פוטנציאלי: מוגבל
עליה בסטיית תקן (דלתא): מזיק לפוזיציה
השפעה של הזמן (תטה): עוזר לפוזיציה
נק' איזון: שתי נקודות איזון. הראשונה- מחיר מימוש של אופציית CALL + הפרמיה. השנייה מחיר מימוש של אופציית PUT פחות הפרמיה שהתקבלה.
RATIO SPREAD WITH CALLS
דוגמה: קניה של אופציה CALL אחת ומכירה של שתי אופציות CALL במחיר מימוש גבוה יותר.
צפי לגבי השוק: ניטראלי עם נטיות קלות לעליות.
סיכון פוטנציאלי: בלתי מוגבל
רווח פוטנציאלי: מוגבל
עליה בסטיית תקן (דלתא): בד"כ מזיק לפוזיציה
השפעה של הזמן (תטה): בד"כ עוזר לפוזיציה
נק' איזון: שתי נקודות איזון. הראשונה- מחיר המימוש של אופציית CALL (שנרכשה)+ הפרמיה ששולמה. השנייה – מחיר המימוש של אופציית CALL (שנמכרה) + [(ההבדל בין מחיר המימוש של אופציית ה-CALL שנרכשה למחיר אופציית ה-CALL שנמכרה) – הפרמיה ששולמה]
LONG CALL BUTTERFLY- אסטרטגיית פרפר
דוגמה: מכירה של שתי אופציות CALL. רכישה של אופציית CALL אחת במחיר המימוש הנמוך הבא ורכישה של אופציית CALL אחת במחיר מימוש הגבוה הבא. ( המרחק בין מחירי המימוש צריך להיות זהה. כלמור אם מחיר מימש המכירה הוא 100 אז רוכשים אופציות במחיר מימוש של 90 ו- 100 )
צפי לגבי השוק: ניטראלי סביב מחיר המימוש
סיכון פוטנציאלי: מוגבל
רווח פוטנציאלי: מוגבל
עליה בסטיית תקן (דלתא): בד"כ תפגע בפוזיציה
השפעה של הזמן (תטה): בד"כ תעזור לפוזיציה
נק' איזון: שתי נקודות איזון. הראשונה- מחיר המימוש הנמוך של אופציית ה-CALL שנרכשה + הפרמיה נטו ששולמה. השנייה- מחיר המימוש הגבוה של אופציית ה-CALL שנרכשה פחות הפרמיה נטו ששולמה.
אין תגובות:
הוסף רשומת תגובה