קנייה של אופציית CALL - LONG CALL
דוגמה: קנייה של אופציות CALL
צפי לגבי השוק: צפי לשוק עולה
סיכון פוטנציאלי: מוגבל
רווח פוטנציאלי: בלתי מוגבל
עליה בסטיית תקן (דלתא): מעלה את ערך הפוזיציה
השפעה של הזמן (תטה): מוריד את ערך הפוזיציה
נק' איזון: מחיר המימוש + הפרמיה ששולמה
מרווח עולה - BULL CALL SPREAD
דוגמה: קנייה של אופציית CALL אחת ומכירה של אופציית CALL אחת עם מחיר מימוש גבוה יותר
צפי לגבי השוק: צפי לשוק עולה
סיכון פוטנציאלי: מוגבל
רווח פוטנציאלי: מוגבל
עליה בסטיית תקן (דלתא): יכול גם לעזור לפוזיציה וגם להזיק לה, תלוי במחיר המימוש
השפעה של הזמן (תטה): יכול גם לעזור לפוזיציה וגם להזיק לה, תלוי במחיר המימוש
נק' איזון: מחיר המימוש של אופציית ה-CALL שנקנתה וזה מוגבל עד הפרמיה ששולמה על המרווח
CALL BACKSPREAD – מרווח יחס הפוך באופציות רכש
דוגמה: מכירה של אופציית CALL אחת וקנייה של שתי אופציות CALL במחיר מימוש גבוה יותר.
צפי לגבי השוק: עליה חזקה בשוק
סיכון פוטנציאלי: מוגבל
רווח פוטנציאלי: לא מוגבל
עליה בסטיית תקן (דלתא): בד"כ עוזר לפוזיציה
השפעה של הזמן (תטה): בד"כ מזיק לפוזיציה
נק' איזון: יש שתי נקודות איזון. הראשונה היא מחיר המימוש של האופציה שנמכרה + ה]רמייה שהתקבלה. השנייה היא מחיר המימוש של אופציית CALL שנרכשה+ [ ( ההבדל בין מחיר המימוש בין האופציות שנרכשו לאופציה שנמכרה)- הקרדיט שהתקבל]
COVERED CALL/BUY WRITE - מכירה/קנייה של אופציות CALL מכוסות
דוגמה: קניה של מניות (או מצב בו מחזיקים כבר את המניות) ומכירה של אופציות CALL ביחס של מלא לכמות המניות (לא לשכוח, אופציה אחת = 100 מניות)
צפי לגבי השוק: מדשדש עם נטייה קלה לעליות
סיכון פוטנציאלי: מוגבל אך גבוה( רוב הסיכון הוא מירידת ערך המניות, אם השוק יורד)
רווח פוטנציאלי: מוגבל
עליה בסטיית תקן (דלתא): פוגע בערך הפוזיציה
השפעה של הזמן (תטה): עוזר לפוזיציה
נק' איזון: מחיר התחלתי של המניה- הפרמיה שהתקבלה
PROTECTIVE/MARRIED PUT - קנית אופציית מכר הגנתית
דוגמה: כאשר יש 100 מניות , קנייה של אופציית PUT אחת.
צפי לגבי השוק: עולה מעט
סיכון פוטנציאלי: מוגבל
רווח פוטנציאלי: לא מוגבל
עליה בסטיית תקן (דלתא): עוזר לפוזיציה
השפעה של הזמן (תטה): פוגע בפוזיציה
נק' איזון: מחיר המניות ההתחלתי + הפרמיה ששולמה
CASH-SECURED SHORT PUT מכירה בחסר של אופציית PUT מגובה בכסף
דוגמה: מכירה של אופציית PUT , החזקה של כסף בחשבון בשווי מחיר המימוש כפול 100
צפי לגבי השוק: נטרלי עד עליה מינורית בשוק
סיכון פוטנציאלי: מוגבל אך גבוה
רווח פוטנציאלי: מוגבל
עליה בסטיית תקן (דלתא): פוגע בפוזיציה
השפעה של הזמן (תטה): עוזר לפוזיציה
נק' איזון: מחיר המימוש פחות הפרמיה שהתקבלה
BULL SPLIT-STRIKE COMBO
דוגמה: קניה של אופציית CALL אחת ומכירה של אופציית PUT אחת במחיר מימוש נמוך יותר.
צפי לגבי השוק: שוק עולה
סיכון פוטנציאלי: מוגבל אך משמעותי
רווח פוטנציאלי: בלתי מוגבל
עליה בסטיית תקן (דלתא): בד"כ עוזר לפוזיציה
השפעה של הזמן (תטה): בד"כ פוגע בפוזיציה
נק' איזון: יש שתי נקודות איזון. הראשונה: מחיר המימוש של אופציית ה-CALL שנרכשה + הפרמיה שהתקבלה. השנייה: אם הפוזיציה נוצרה בקרדיט , מחיר מימוש ל של פוזיציית המכירה בחסר של אופציית PUT פחות הפרמיה שהתקבלה.
השפעה של הזמן (תטה): יכול גם לעזור לפוזיציה וגם להזיק לה, תלוי במחיר המימוש
נק' איזון: מחיר המימוש של אופציית ה-CALL שנקנתה וזה מוגבל עד הפרמיה ששולמה על המרווח
CALL BACKSPREAD – מרווח יחס הפוך באופציות רכש
דוגמה: מכירה של אופציית CALL אחת וקנייה של שתי אופציות CALL במחיר מימוש גבוה יותר.
צפי לגבי השוק: עליה חזקה בשוק
סיכון פוטנציאלי: מוגבל
רווח פוטנציאלי: לא מוגבל
עליה בסטיית תקן (דלתא): בד"כ עוזר לפוזיציה
השפעה של הזמן (תטה): בד"כ מזיק לפוזיציה
נק' איזון: יש שתי נקודות איזון. הראשונה היא מחיר המימוש של האופציה שנמכרה + ה]רמייה שהתקבלה. השנייה היא מחיר המימוש של אופציית CALL שנרכשה+ [ ( ההבדל בין מחיר המימוש בין האופציות שנרכשו לאופציה שנמכרה)- הקרדיט שהתקבל]
COVERED CALL/BUY WRITE - מכירה/קנייה של אופציות CALL מכוסות
דוגמה: קניה של מניות (או מצב בו מחזיקים כבר את המניות) ומכירה של אופציות CALL ביחס של מלא לכמות המניות (לא לשכוח, אופציה אחת = 100 מניות)
צפי לגבי השוק: מדשדש עם נטייה קלה לעליות
סיכון פוטנציאלי: מוגבל אך גבוה( רוב הסיכון הוא מירידת ערך המניות, אם השוק יורד)
רווח פוטנציאלי: מוגבל
עליה בסטיית תקן (דלתא): פוגע בערך הפוזיציה
השפעה של הזמן (תטה): עוזר לפוזיציה
נק' איזון: מחיר התחלתי של המניה- הפרמיה שהתקבלה
PROTECTIVE/MARRIED PUT - קנית אופציית מכר הגנתית
דוגמה: כאשר יש 100 מניות , קנייה של אופציית PUT אחת.
צפי לגבי השוק: עולה מעט
סיכון פוטנציאלי: מוגבל
רווח פוטנציאלי: לא מוגבל
עליה בסטיית תקן (דלתא): עוזר לפוזיציה
השפעה של הזמן (תטה): פוגע בפוזיציה
נק' איזון: מחיר המניות ההתחלתי + הפרמיה ששולמה
CASH-SECURED SHORT PUT מכירה בחסר של אופציית PUT מגובה בכסף
דוגמה: מכירה של אופציית PUT , החזקה של כסף בחשבון בשווי מחיר המימוש כפול 100
צפי לגבי השוק: נטרלי עד עליה מינורית בשוק
סיכון פוטנציאלי: מוגבל אך גבוה
רווח פוטנציאלי: מוגבל
עליה בסטיית תקן (דלתא): פוגע בפוזיציה
השפעה של הזמן (תטה): עוזר לפוזיציה
נק' איזון: מחיר המימוש פחות הפרמיה שהתקבלה
BULL SPLIT-STRIKE COMBO
דוגמה: קניה של אופציית CALL אחת ומכירה של אופציית PUT אחת במחיר מימוש נמוך יותר.
צפי לגבי השוק: שוק עולה
סיכון פוטנציאלי: מוגבל אך משמעותי
רווח פוטנציאלי: בלתי מוגבל
עליה בסטיית תקן (דלתא): בד"כ עוזר לפוזיציה
השפעה של הזמן (תטה): בד"כ פוגע בפוזיציה
נק' איזון: יש שתי נקודות איזון. הראשונה: מחיר המימוש של אופציית ה-CALL שנרכשה + הפרמיה שהתקבלה. השנייה: אם הפוזיציה נוצרה בקרדיט , מחיר מימוש ל של פוזיציית המכירה בחסר של אופציית PUT פחות הפרמיה שהתקבלה.
אין תגובות:
הוסף רשומת תגובה